La cuestión de si NVIDIA podrá comercializar los chips H200 en China está causando actualmente un gran revuelo y no es de extrañar. Y como el gobierno no está seguro de si finalmente permitirá o no estos chips en el país, la compañía ha introducido condiciones de pago inusualmente estrictas para los clientes que quieran comprar estos chips en China. Respectivamente información Según Reuters, la empresa ahora exige el pago completo por adelantado sin opciones de cancelación, reembolso o cambio de configuración una vez realizado el pedido.
Por qué es importante. NVIDIA tiene miles de millones en juego en China, el mercado de semiconductores más grande del mundo. Las empresas tecnológicas chinas han realizado pedidos de más de 2 millones de chips H200 por un valor de unos 27.000 dólares cada uno, muy por encima del inventario disponible de la empresa de 700.000 unidades. Cuenta el medio. Pero la situación regulatoria es un polvorín: Estados Unidos acaba de aprobar las ventas con un arancel del 25%, mientras que China aún no ha confirmado si permitirá las importaciones.
Regulación. La administración Biden había prohibido la exportación de chips de IA avanzados a China, pero Donald Trump revirtió esa política el mes pasado y permitió las ventas de H200 con la tasa arancelaria del 25% antes mencionada, que va directamente al gobierno de Estados Unidos. Sin embargo, China aún no ha dado su aprobación oficial. Según BloombergBeijing planea aprobar algunas importaciones este trimestre, pero sólo para fines comerciales seleccionados. El ejército, las agencias gubernamentales sensibles, la infraestructura crítica y las empresas estatales quedarían fuera por razones de seguridad.
Protección. Las condiciones de pago transfieren todo el riesgo financiero de NVIDIA a sus clientes, quienes deben aportar capital sin ninguna garantía de que Pekín aprobará las importaciones o de que podrán utilizar la tecnología según lo previsto. Respectivamente Cuenta Aunque NVIDIA siempre exigía pagos por adelantado a los clientes chinos, en promedio a veces aceptaba depósitos en lugar del pago completo. Ahora la empresa es especialmente estricta debido a la falta de claridad regulatoria.
Una nueva cicatriz. NVIDIA tiene motivos para ser cautelosa. El año pasado, la compañía tuvo que amortizar 5.500 millones de dólares en inventario después de que la administración Trump prohibiera abruptamente las ventas del chip H20 a China, el producto más potente que podía ofrecer allí en ese momento. Aunque Estados Unidos revocó esa decisión, desde entonces China ha prohibido los envíos de H20. Esta experiencia explica por qué la empresa prefiere asegurar el cobro antes de imprevistos regulatorios.
Demanda abrumadora. Los gigantes tecnológicos chinos como ByteDance y Alibaba ven el H200 como una mejora significativa. Este chip, actualmente el segundo más potente de NVIDIA, ofrece aproximadamente seis veces el rendimiento del H20 ahora bloqueado. Según BloombergTanto Alibaba como ByteDance han expresado en privado su interés a NVIDIA de encargar más de 200.000 unidades cada uno.
Plazos de entrega. NVIDIA planea completar los pedidos iniciales con el inventario existente, y se espera que el primer lote de chips H200 llegue antes de las vacaciones del Año Nuevo Lunar a mediados de febrero. Cuenta Reuters. La compañía también se acercó a TSMC para aumentar la producción de H200 para satisfacer la demanda en China. Está prevista una producción adicional para el segundo trimestre de 2026.
La competencia local. Mientras tanto, los competidores chinos de NVIDIA están ganando terreno. Y lo mismo informar Según Bloomberg, fabricantes locales como Huawei han desarrollado procesadores de IA, incluido el Ascend 910C, pero su rendimiento aún está por detrás del H200 para el entrenamiento a gran escala de modelos avanzados. Por otro lado, Cambricon Technologies también planea aumentar significativamente la producción de chips de IA en 2026 con el fin de ampliar su cuota de mercado y cerrar la brecha dejada por NVIDIA.
¿Qué sigue?. En los próximos días se sabrá si China tomará una decisión final sobre las importaciones de H200. Jensen Huang, director ejecutivo de NVIDIA, explicado en el CES esta semana que la demanda de los clientes de chips H200 era «bastante alta» y que la empresa había «activado su cadena de suministro» para aumentar la producción. Huang también señaló que no espera que el gobierno chino haga una declaración formal sobre su aprobación, sino que «si llegan pedidos es porque pueden cumplirlos».
Foto de portada | NVIDIA y Arturo Wang
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